来源：CNBC
作者：Kif Leswing
英伟达在本季度的盈利和收入均超出预期，并对当前季度给出了超出市场预期的指引。
然而，该股在盘后交易中下跌，原因是数据中心业务收入低于预期。
英伟达表示，本季度没有向中国客户销售 H20 处理器，但公司受益于向中国以外的客户释放了价值 1.8 亿美元的库存。
英伟达周三公布的财报显示，盈利和收入均好于预期，并表示本季度的销售增长将保持在 50% 以上，这向华尔街释放了信号：人工智能基础设施的需求丝毫没有减弱的迹象。
该公司股价今年以来上涨了 35%，在 2024 年几乎翻了三倍，但由于数据中心收入连续第二个季度未达到预期，股价在盘后交易中下跌。
以下是公司业绩与 LSEG 调查分析师的预期对比：
- 每股收益（EPS）： 调整后 1.05 美元 vs. 预估 1.01 美元
- 收入： 467.4 亿美元 vs. 预估 460.6 亿美元
英伟达表示，预计本季度收入为 540 亿美元，上下浮动 2%，该预测未考虑任何 H20 向中国的出货。LSEG 数据显示，分析师此前预计收入为 531 亿美元。
公司 2026 财年第二季度的业绩证明，英伟达的数据中心业务仍然深度参与全球 AI 基础设施建设。英伟达 CFO Colette Kress 在财报电话会议上表示，公司预计到本十年末，AI 基础设施支出将在 3 万亿至 4 万亿美元之间。
英伟达称，本季度公司整体收入同比增长 56%，从去年同期的 300.4 亿美元增至 467.4 亿美元。自 2023 年中生成式 AI 热潮开始影响英伟达业绩以来，年度收入已连续九个季度保持 50% 以上的增幅。然而，第二季度是这段时间以来增速最慢的一次。
在本季度，英伟达 CEO 黄仁勋与美国总统唐纳德·特朗普会面后，公司表示预计将获得美国许可，将 H20 芯片出口至中国。该处理器是专门为中国市场定制的，英伟达此前称，这款芯片导致公司减记 45 亿美元，如果本季度能正常销售，可能会额外贡献 80 亿美元收入。
英伟达表示，本季度未向中国出售任何 H20 芯片，但向中国以外的一位客户释放了价值 1.8 亿美元的 H20 库存。Kress 表示，如果地缘政治环境允许，公司本季度可能会实现 20 亿至 50 亿美元的 H20 收入。
净利润同比增长 59%，从去年同期的 166 亿美元（每股 0.67 美元）增至 264.2 亿美元（每股 1.05 美元）。
英伟达的增长主要由数据中心业务驱动，该业务以图形处理器（GPU）为核心，并配套提供大量连接和使用 GPU 的产品。该部门本季度收入同比增长 56% 至 411 亿美元，但低于 StreetAccount 预估的 413.4 亿美元。
Kress 在声明中表示，英伟达数据中心销售中，338 亿美元来自 GPU 芯片（计算），由于 H20 销售减少 40 亿美元，环比下降 1%。另外，73 亿美元来自构建英伟达复杂系统所需的网络部件，同比几乎翻倍。
大型云服务提供商约占英伟达数据中心业务的一半，上季度公司表示，这些客户目前正在购买最新一代的 Blackwell 芯片。
英伟达称，Blackwell 销售环比增长 17%。今年 5 月，英伟达表示该新产品线实现 270 亿美元销售额，占数据中心收入约 70%。
英伟达财报发布几周前，其最大客户，包括 Meta、Alphabet、微软和亚马逊，均公布了业绩。这四家公司每季度在基础设施建设上投入数百亿美元，竞相开发消费者和企业使用的 AI 模型和服务。
英伟达游戏部门本季度收入为 43 亿美元，同比上涨 49%。在 AI 热潮推动数据中心销售之前，该部门曾是英伟达最大的业务。英伟达表示，本季度公司计划让其面向游戏的 GPU 可运行部分 OpenAI 模型，用于个人电脑。
英伟达的机器人部门在管理层看来是未来的增长机会，但目前仍占比较小，本季度销售额为 5.86 亿美元，同比增长 69%。
英伟达表示，其董事会已批准额外 600 亿美元的股票回购计划，且无到期日。本季度英伟达已回购价值 97 亿美元的股票。